Beispiel: Die Hebelwirkung bei einem Long-Trade mit CFDs
Wie sich die Hebelwirkung bei einem Long-Trade – also bei einer Spekulation auf steigende Kurse – auswirkt, zeigt nachfolgendes Beispiel des CFD-Kaufs auf Aktien der Bayer AG:
Transaktion
Die Bayer-Aktie notiert auf Xetra bei 49,80 € (Geldseite) zu 50,00 € (Briefseite). Der Kurs des Aktien-CFDs ist identisch. Sie kaufen 300 CFDs auf die Bayer-Aktie zum angebotenen Preis von 50 €.
Kapitaleinsatz
CFD: Die in Geld zu hinterlegende Sicherheitsleistung (Margin) für diese Transaktion beträgt 10 % des Gegenwertes. Der Kapitaleinsatz für den Kauf der 300 Bayer-CFDs beträgt somit 1.500 € ( 10 % von 15.000 €).
Aktienkauf: Beim Aktienkauf wäre der volle Gegenwert von 15.000 € zu investieren.
Daraus resultiert ein Hebel von 10 für den CFD-Kauf.
Die Hebelwirkung von CFDs und ihre Auswirkung auf die Rendite
Nachfolgende Übersicht verdeutlicht die Hebelwirkung und die damit verbundene Auswirkung auf die Rendite dieser Transaktion im Vergleich zum physischen Kauf der Aktie:
Kauf 300 Bayer-CFDs (Kapitaleinsatz = 1.500 €)
| Kursverlauf Bayer
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Gewinn/Verlust*
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Hebel
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Rendite
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| + 4,00 € | + 1.200 € | 10 | + 80 % |
| + 2,00 € | + 600 € | 10 | + 40 % |
| - 2,00 € | - 600 € | 10 | - 40 % |
| - 4,00 € | - 1.200 € | 10 | - 80 % |
*ohne Berücksichtigung von Transaktions- und Finanzierungskosten
Kauf 300 Bayer-Aktien (Kapitaleinsatz = 15.000 €)
| Kursverlauf Bayer
|
Gewinn/Verlust*
|
Hebel
|
Rendite
|
| + 4,00 € | + 1.200 € | - | + 8 % |
| + 2,00 € | + 600 € | - | + 4 % |
| - 2,00 € | - 600 € | - | - 4 % |
| - 4,00 € | - 1.200 € | - | - 8 % |
*ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten
Fazit
Durch den geringen Kapitaleinsatz und die daraus resultierende Hebelwirkung ist die Rendite Ihres CFD-Investment in beide Richtungen etwa 10-fach höher als ein vergleichbarer Aktienkauf.
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